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建议在6~8月的半年报季,更加(jia)注重回(hui)归产业趋势的投资逻辑,避免频繁对宏观信息做出(chu)过(guo)度(du)的反应或交易,同(tong)时警惕微盘风格的波动。具体配(pei)置方面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯(xin)片、光(guang)模块、交换机、算力租赁等)值得重点关注;应用环节需要持续跟(gen)踪观察(cha),其中多模态视觉理解应用(yong)趋势明确,建议重点(dian)关(guan)注字节(jie)生态链公(gong)司,以及绑定品(pin)牌客户(hu)成长(zhang)的零部件及模组公司(si),品(pin)类方(fang)面(mian)建议关注AI眼镜(jing)、AI玩具(ju)等产品;2)港股(gu)步入自下而上的选股阶段,地(di)缘扰(rao)动及环境变(bian)量突然(ran)变(bian)化的背(bei)景下,港股(gu)是全(quan)球(qiu)的风险资(zi)产(chan)的避风港,建议继续平(ping)衡A股和港股的配比;3)建议开始重新关(guan)注政(zheng)策信号,未来价格信号的进一步普遍下行可能催生新一轮的政策加码(ma),但需要耐心等待。
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