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2025-06-27
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1)中东(dong)地缘局势扰动风险偏好,但影响A股的核心因素仍在于自身的结构。本周五A股、港股指数普遍回调,避险情绪(xu)推(tui)升能源、贵金属(shu)、军工上涨,但(dan)中东局(ju)势对国内而言更多是(shi)情绪上的短期冲击,影响A股的核心因素(su)还是自身(shen)结构问题。从风险溢价来看,在中美谈判利好(hao)预期下,本周(zhou)沪深300风(feng)险溢价一度回落至6.1%附近,为今(jin)年4月(yue)以来的最低水平。关税对(dui)市场(chang)情绪的冲(chong)击修复后,风险溢价进一步下行还需要经济基本面或增量政(zheng)策(ce)的持续发力;结构上来看,前(qian)期活跃的(de)新消费、创(chuang)新药等主题的成交占比持(chi)续提升后,细分赛道(dao)快速轮动,部分获利盘存在止盈需求。李在明再提恢复韩朝对话合作
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