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建议在6~8月的(de)半年报季,更加注重(zhong)回(hui)归产业趋势的投资逻辑,避免频繁对宏观信息做出过度的(de)反(fan)应(ying)或交易(yi),同时警惕微盘风格的波动。具体配置方面(mian):1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力(li)租赁等(deng))值得(de)重点关注;应用环节需要持(chi)续跟踪(zong)观察,其(qi)中多模态视觉理解应用趋势明确,建议重(zhong)点关注字节生态链公司,以及绑定品牌客(ke)户成长的零部件(jian)及模组(zu)公司,品类方面建(jian)议关注(zhu)AI眼镜、AI玩具等产品;2)港股步(bu)入自下而上的选(xuan)股阶段,地缘扰动及环境变量突然变化的(de)背景下,港股是全球的风险(xian)资产的避风港(gang),建议继续平衡A股和港股的配(pei)比(bi);3)建议开始重新关注政策信号(hao),未来价格信号的进(jin)一步普遍下行可能催生(sheng)新一轮的政策加码,但需要耐心(xin)等(deng)待。
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