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行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面🥾,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支🧅👚👙💘,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行👠;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路;补贴政策推动下🥔👛🥝,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头🥾👿🧡💗🥔。②改善视角下🥾,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下💛💟,关注存量项目进入收获期👠🍒,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性🥭👝💯🎒,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升🥝🥭🥥👙,截至25/5已上行至1.8%🥥🥔🥑。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具🍋、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强💓,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控🥕💕😡🥻,包括电子(算力、半导体设备、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)。泡泡玛特:LABUBU拍108万,创始人成河南新首富
行业配置:维持哑铃配置思路🎒👿🍇,红利底仓+小盘成长💟🥝🍎。红利方面,在通胀尚未回归😈🥭🍋,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证😻,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性🍑👗🩳。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路🎒;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头🍒🥾🍈🥝。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属👚👗💯🍍;预期走出底部🍎🩰💗🍆,高分红保障+经营稳健的白酒💟🩲🌽🍒。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面🥒👘,货币宽松扩张剩余流动性🍅👗,小盘成长行情或将进一步加强👢🍎,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性🩱🥥,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%)👜💟,相比主板(10%)或表现出更大的优势🥒🥾🍅。行业关注自主可控,包括电子(算力💝🍓😻、半导体设备、芯片)、信息化(数据库💛🍊🍎🍅🥕、操作系统)🥿🍍、能源化工(新疆煤化工+新材料)🍎、通信(算力服务+卫星通信)。
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