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建议在6~8月的半年报(bao)季,更加注重(zhong)回归产业趋势的投资逻辑,避免频繁对宏观信息做出过度的(de)反应或交易,同时警惕微盘风格的波动。具体配置(zhi)方面:1)A股建议关(guan)注AI链,算力(li)供应链(AI服务(wu)器、PCB、ASIC芯片、光模(mo)块、交(jiao)换机、算力租赁等)值得重点关(guan)注;应用环节需要持续跟(gen)踪观(guan)察(cha),其中多模态视觉理解应用趋势明确,建议重点关注字节(jie)生态链公司,以及绑定品牌客户成长的零部件及模组公(gong)司,品类方面建议关注AI眼镜、AI玩具等产品;2)港股步入自下而上的选股(gu)阶段,地缘扰动及环境变量突然变(bian)化的背景下,港股是全球的风险资(zi)产的避风港,建议(yi)继续平衡A股(gu)和港股(gu)的配比;3)建议开(kai)始重新关(guan)注政策信号,未来价格信号的(de)进一步普(pu)遍下(xia)行(xing)可能催(cui)生新一轮的政策加(jia)码(ma),但需要耐心等待。
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