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行业(ye)配置:维持哑铃配(pei)置思路,红利底(di)仓+小盘成长。红利方面,在(zai)通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和(he)利润难以保证,但自由现金流(liu)充沛(pei)的企(qi)业,既(ji)可以(yi)延续其分红表现,也可以通过自由现(xian)金流积累转化(hua)为(wei)新(xin)增的资本开支(zhi),获得ROE的抬升,享受(shou)更(geng)多成长性。具(ju)体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银(yin)行;受益于(yu)长久期价值和改革红利(li)推升估值弹(dan)性(xing)的港口、公路;补贴政(zheng)策推动下,兼(jian)具高股息+内销经营基本面(mian)延续改善的白电龙头。②改善视(shi)角下,关注受去库存(cun)和需求复苏支撑的(de)工业金(jin)属;预期走出底部,高分红保障+经(jing)营稳健的白酒。③进(jin)攻弹性视角下,关注存量项目进入收(shou)获期,自由现金流释放加(jia)速的电信运营商(shang)。小盘(pan)成长方面,货币(bi)宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(xing)(M2同比(bi)-社融(rong)存量(剔(ti)除(chu)股(gu)权融(rong)资和**债券)同(tong)比)触底-0.55%以来持续回(hui)升,截至(zhi)25/5已(yi)上行(xing)至1.8%。叠加央行优化两项(xiang)支(zhi)持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市(shi)流动性,当下的小盘成长行情或(huo)将进(jin)一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和(he)科(ke)创板(20%),相比主板(10%)或(huo)表现出更大(da)的优(you)势。行业关注自主可控,包括电子(算(suan)力、半导体设备、芯片)、信息化(数据库(ku)、操作(zuo)系统)、能源化工(新(xin)疆煤化工(gong)+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)。为啥美国警察对亚裔基本不随意射杀?网友:简单,美国小弟在亚洲
行业配置:维持哑铃配置思路💞,红利底仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归🍈💗🌽👢🥑,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证👚💞,但自由现金流充沛的企业🍄,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性🍎。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行🥻;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路🩲😻;补贴政策推动下🍒,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头🍒👝👠。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🍎🥦🥦;预期走出底部👞💟👢,高分红保障+经营稳健的白酒😡💘🍒👛👅。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期😠👚,自由现金流释放加速的电信运营商🥥👡。小盘成长方面👡🥕💔,货币宽松扩张剩余流动性🍄🍋🍇,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%👗💯🥕。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强💝🍑💓🥕💕,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%🥾,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控,包括电子(算力💖💖🍌🌽、半导体设备🥾、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)。
躁躁躁日日躁 行业(ye)配置:维持哑(ya)铃配置思(si)路,红利底(di)仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价格低位运行(xing)的背景下,前端的收入和利润难以保证(zheng),但自由现金流充沛的(de)企业,既可以延续其分红表现,也可以(yi)通过自(zi)由现金流积累转化为新增的资(zi)本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向提供三个视(shi)角(jiao):①稳定视角下,关注盈利和(he)分红稳健的(de)银行;受益于长(zhang)久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路(lu);补贴政(zheng)策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角(jiao)下(xia),关注受去库存和需求复苏支撑的工业(ye)金属;预期走出底部,高分(fen)红(hong)保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视(shi)角下,关注存量项目(mu)进(jin)入收(shou)获期(qi),自由现金流释放(fang)加速的电信运营商(shang)。小盘成长方面(mian),货币宽松扩张(zhang)剩余流动性,小盘成长行情或将(jiang)进一步(bu)加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债(zhai)券)同比)触底-0.55%以来持续回(hui)升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优(you)化(hua)两(liang)项支持资本(ben)市场的货币政策(ce)工具、支持(chi)中央汇金公司发挥(hui)好类“平准基(ji)金”两项(xiang)政策支持股(gu)市流动(dong)性,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身(shen)弹性更大的(de)北交所(涨停(ting)限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现(xian)出更(geng)大的优(you)势。行业关注自(zi)主可控,包括电子(算(suan)力、半导(dao)体设备、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工(gong)+新材料)、通信(算力服(fu)务+卫星通(tong)信)。为啥美国警察对亚裔基本不随意射杀?网友:简单,美国小弟在亚洲 摩根大通大宗商品分析师娜塔莎·卡涅娃(Natasha Kanvea)在报告中指出,以色列袭击伊朗事件使得最坏情境(即霍尔木兹海峡关闭、油价呈指数级飙升)发生概率翻倍至17%。
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