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2025-06-28
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三大主线配置机会:第一😻🧅,安全边际较高的资产💯🍉。低估值🥭🍄💛🍎、高股息特性契合中长期资金配置需求🤍👗,在外部不确定性与低利率环境下兼具安全边际与收益确定性。第二,科技仍将是中长期配置主线😡🥭👄👝。短期来看,在市场主线快速轮动的环境下,建议关注估值较低的细分板块。第三🤍👢🍅,政策提振下的大消费板块💛🥥🩲。以旧换新政策显效💛💖💛👿👢,新消费潜力在消费行为重构与技术深度赋能下持续释放。
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欧美亚洲综合免费精品高清在线观看 当然,以上的理由并不足以持续推动股市新增资金流入,这里还有一个重要的大前提,即经济下行风险可控(下行斜率趋缓)🥑😻,一方面这意味着目前的股息率在未来或不存在大幅回落的风险🍋🍈🍒👢,另一方面从全球大类资产比较的角度来看,也保证了在比差的环境下💖🥻🥔👅,A股相对于其他地区更有优势🍈😈😡😠。2021年以来A股大幅回调的主要原因不仅仅在于经济下行,还在于通缩带来的资产贬值预期明显强于欧美和日韩。反观看目前情况🍆,美国债务压力显性化限制了其进一步政策**的空间,全球货币体系面临重构🍉💔,相较于海外多数市场处于历史新高附近(主要发达国家只有韩国不是)🍉🥔🍇,且通胀处于高位。中国股市👢🥕🍋💛、物价和经济均处于底部🍓🍍🩱🩲🎒,政策底在去年9月份已经探明(经济下一阶段如果下行压力加大🥾,政策大概率将在年中加码)🍇🍆,社会融资总量和M1作为经济的先行指标🎒👚,也已经持续多月见底回升🥔,这也吸引了越来越多的海外资金回流到中国市场👗,港股年初以来的回升是一个明显的信号,其中海外资金关注的核心资产的表现明显好于其他🍅。可能门缝塞纸条,也可能直接打电话!以色列摩萨德被曝向伊朗高官继任者发“死亡通知”对于本轮伊以冲突,我们认为后续持续升级为多国长期战争的可能性较低👜,短期事件性冲击引发的下跌反而提供布局机会🧡💌。情绪修复过后,内因仍是决定市场走势的主要矛盾。结构上🍓👅,中美谈判结果落地、国内经济平稳运行,在新的宏观变化出现之前,具备产业趋势支撑💘、有基本面改善预期的科技成长板块依然有望是支撑行情的结构性亮点💛。
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