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2025-06-28
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中文字幕综合网 在“电风扇(shan)”式的轮动行情(qing)中(zhong),把握高切低节奏(zou)是获取(qu)超额收(shou)益的关键,而(er)当前创新药、新消费等热门主题可能已经阶段(duan)性见顶。以创新药为例(li),近期板块的走强固然存在强基本(ben)面(mian)因(yin)素支撑,但也(ye)不乏资金面驱动——部分(fen)欠(qian)配创新药的资金产生踏空焦虑,“FOMO”情绪(xu)成为行情阶段性加速的重要力量,板块演绎(yi)也从最初的核心标(biao)的上涨(zhang)到低位挖掘/后排套利标的普涨,呈(cheng)现(xian)出阶(jie)段性见顶的信号。中长期维度来看,我们依然看好低利(li)率(lv)环境下创(chuang)新药(yao)BD出海进入商业收获(huo)期,板块中枢上移,基本(ben)面优质的创新药标(biao)的将获(huo)得(de)显著超额。但对(dui)于重视时间(jian)成(cheng)本的投资者而(er)言,在短期波动思维下,板块(kuai)的容错率(lv)随(sui)着交易拥挤度提升开始下降,在(zai)“守住胜利果实”的心态(tai)下,部(bu)分资金逐渐选择止盈。同时,新消费板块的成交额占比也从高位回(hui)落,表明资金开始流出,选择性价比更高的方(fang)向。从近期算力通信、传(chuan)媒修复、AI端侧开始活跃等现象亦能够看出,部分资金已经有意(yi)愿进行(xing)高切低。专家:以色列不杀哈梅内伊另有考量 “很高兴与河北省商务厅在(zai)廊洽(qia)会期间联合发布‘胡润制(zhi)造业外企在华投资(zi)30强’。今年年初,我们发布了‘中国外商投资企业200强’榜单,其中,制造业企业的占比是最(zui)高的,仅工业设备、汽(qi)车及汽车零(ling)部件这两(liang)类企业合计数量已经超过(guo)榜单总(zong)数的三分之一。年营收超过(guo)千亿的企业(ye)中,超过一半来自制造业,其中最(zui)具代表性的是营(ying)收(shou)过万亿的鸿海精密,以及几(ji)家头部汽车品牌,包括大众汽车、宝马、通用汽车、梅赛德斯-奔驰(chi)等。”
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