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建议在6~8月的半年报季,更加注重(zhong)回(hui)归产业趋势的投资逻辑,避免频繁对宏观信(xin)息做出过度的反应或交(jiao)易,同(tong)时警惕微盘风(feng)格的波动。具体配置方(fang)面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光(guang)模块、交换机、算力租赁等)值得(de)重点关注;应用环节(jie)需要持续跟踪观察,其中多模态视觉理解应用趋势明确,建议重点关注字(zi)节生态链公司,以及绑定品牌客户成长的零部件及模组公司,品类方面建议关注AI眼镜、AI玩具等产(chan)品;2)港股步入自(zi)下而(er)上的(de)选股阶(jie)段,地缘扰动及环境变量突然变化的背景下,港股是全(quan)球(qiu)的风险(xian)资产的避风港(gang),建(jian)议继(ji)续平衡(heng)A股和港股(gu)的配比;3)建议开始重新关注政策信号,未来价格信号(hao)的进(jin)一步普遍下行可(ke)能催生新一轮的政策加码,但需要耐心等待。
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