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建议在(zai)6~8月的半年报季,更加注重回归(gui)产(chan)业趋势的投资逻辑,避免频繁对宏观信息做(zuo)出过度的反应(ying)或交易,同时警惕微盘风格的波动。具体配置方面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务器(qi)、PCB、ASIC芯片(pian)、光模块、交换机、算力(li)租赁等)值得重点关注;应用(yong)环节需要持(chi)续跟踪观察,其中多模态视觉理解应用(yong)趋势明(ming)确,建议重点关注字节生态链公司,以(yi)及绑定品牌客户成长的零部件及模组公司,品类方面(mian)建议关注AI眼镜、AI玩具等(deng)产品;2)港股步入自(zi)下而上的选股阶段,地缘扰(rao)动及环境变量突(tu)然变(bian)化的背景下,港(gang)股是全球的风(feng)险资产的(de)避风港,建议(yi)继续平衡A股(gu)和港股的配比;3)建议开始重新关注政策信号,未(wei)来价格(ge)信号的进一(yi)步普遍下(xia)行可能催(cui)生新一轮的政策加码,但需要耐心等待。
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