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2025-06-26
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在“电风扇”式的轮动行情中,把握高切低节奏是获取超额收益的关键,而当前创(chuang)新药(yao)、新(xin)消费等(deng)热门主题可能已(yi)经阶段性见顶。以创新药为例(li),近期板块的走强固然存在强基本(ben)面因(yin)素支撑,但也不乏资金面驱动——部分欠配(pei)创新(xin)药的资金产生踏空焦虑,“FOMO”情绪成为行情阶(jie)段性加速(su)的重(zhong)要(yao)力量,板(ban)块演绎也从最初的核心标的上涨到低位挖掘/后(hou)排套利标的普(pu)涨,呈现出阶段性见顶的信号。中长期维度(du)来看,我们依然看好低利率(lv)环境下创新药BD出海进入商业收获期,板块中枢上移,基本(ben)面(mian)优质的创新药标(biao)的将获得显著超额。但对于重视时间成(cheng)本的(de)投资者而(er)言,在短期波动思维下,板(ban)块的容错率随着交易拥挤度(du)提升开始下降,在“守住胜利果实”的心态下,部分资金逐渐选择止(zhi)盈。同时(shi),新消费板块的成交额占比(bi)也从高位回落,表明资金开始流出,选择性价(jia)比更高(gao)的方向。从近期算力通信、传媒修复、AI端侧开始活跃等现象亦能够看出,部分资金已(yi)经有意愿进(jin)行高切低。
天天综合永久入口首页免费看片 在“电风扇”式的轮动行情中😈,把握高切低节奏是获取超额收益的关键,而当前创新药、新消费等热门主题可能已经阶段性见顶🍓🥿。以创新药为例,近期板块的走强固然存在强基本面因素支撑,但也不乏资金面驱动——部分欠配创新药的资金产生踏空焦虑🍏💓🥭🥾,“FOMO”情绪成为行情阶段性加速的重要力量💗🍅,板块演绎也从最初的核心标的上涨到低位挖掘/后排套利标的普涨,呈现出阶段性见顶的信号🥒😻👘👚。中长期维度来看💝,我们依然看好低利率环境下创新药BD出海进入商业收获期,板块中枢上移,基本面优质的创新药标的将获得显著超额💟。但对于重视时间成本的投资者而言🥝👙💞,在短期波动思维下,板块的容错率随着交易拥挤度提升开始下降,在“守住胜利果实”的心态下,部分资金逐渐选择止盈🥿🎒🍑🥾。同时,新消费板块的成交额占比也从高位回落💌,表明资金开始流出,选择性价比更高的方向。从近期算力通信、传媒修复、AI端侧开始活跃等现象亦能够看出👿🥔🥥,部分资金已经有意愿进行高切低。评论员:以色列铁穹的表现令人失望 在权益类公募基金扩容、中长期资金入市与政策工具护(hu)航下,A股资(zi)金面(mian)或将延续(xu)稳中向好态势(shi)。居民财富向金融(rong)资产加速再配置的趋势愈发明(ming)确(que),后续可重点观察(cha)市场情绪面(mian)的修复节奏。
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