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无码中文在线二区免费 行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面🍊,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金流充沛的企业😈💔,既可以延续其分红表现🍅,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支👗,获得ROE的抬升,享受更多成长性🍒😡💝🍍💟。具体方向提供三个视角:①稳定视角下🩰🥬,关注盈利和分红稳健的银行👄;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口🍏、公路🍍;补贴政策推动下👠,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头👝🥒。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属🥿;预期走出底部🍅,高分红保障+经营稳健的白酒🥝🍈。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商🥻🥻🍉。小盘成长方面💟🩳,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强👅,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具🍒👚、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性😈🥿,当下的小盘成长行情或将进一步加强🍉,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%)👞🩱🧡,相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控,包括电子(算力、半导体设备🍋👠👚🥭😠、芯片)、信息化(数据库💯🍋👡、操作系统)🤬、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)。创新药概念震荡拉升 广生堂20CM涨停有创新药企(qi)的董秘5月份参加了近十场(chang)投资者交流会和券商策略会,他观(guan)察到,调研(yan)机构中确实有一些是关注TMT行业的基金经理,他(ta)们主要关(guan)注及询问财务数据,而有医药背景的分(fen)析师和投资人会(hui)做横向比较,问得更细、更(geng)专业。另一(yi)家创新药企的董秘说自己遭遇“三连问(wen)”——“能(neng)出海(hai)吗?价格多(duo)少?市场规模多大?”其表示,有时候甚至(zhi)最后一(yi)个(ge)问题,提问者自己就会给出答案。
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