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银行ETF(512800)基金经理助理张放:主要有三种角色:第一,高股息避险。银行ETF普遍跟踪银行指数,其成分股多为高分红🥕💋、低波动的国有大行及优质股份制银行。中证银行指数当前股息率约5.7%,显著高于10年期国债收益率(约1.65%)。第二,低估值安全垫。银行板块市净率(PB)长期处于0.5-0.7倍区间👡🍑🥔🎒,显著低于市场平均水平👡👛🍓,形成“低估值+高分红”的双重安全边际。第三🎒,波动率调节器。银行ETF近一年最大回撤仅-13%左右,显著低于全A的-18%🤍👿💗,低波动特性可有效降低组合整体风险🍊🥝🍆。我测算了银行ETF和创业板指(成长板块)的相关性,非常低,仅为0.3036。
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