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首先,银行(xing)作为顺周期板块,经济形势(shi)是核心变(bian)量之(zhi)一。GDP增速回升、信贷(dai)需求(尤其企业中长(zhang)期贷款)回暖将改善银行(xing)息差压(ya)力,增加银行的(de)配置吸引力(li)。其次,房(fang)地产销(xiao)售回暖程度直接影响按揭(jie)贷款质量,也是我们可以关注的经济变量。最后,若LPR进一(yi)步下调,存(cun)量贷款重定价压力将(jiang)压缩净息差,加大银行基本面的下行压力。
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