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99热久久精品国产视频在热 维持年度策略观(guan)点:牛(niu)市上半场金融再通胀,红利底仓+小盘成长哑铃配置(zhi)。我们继续(xu)维持(chi)年度(du)策略《再通(tong)胀牛市》看法,牛市上半场是金融再通胀,权益资产在流动性宽松(song)环境下估值抬升,资产价格企稳对扭转通缩预期至关重要,打破“资产(chan)缩水-债务压力-消费收缩“的恶性循环。下(xia)半场是实物再通胀,实际利率(lv)下行与资产价格上行**借贷需求,资金通过信贷渠道从(cong)淤(yu)积的金融(rong)市场进入实体经(jing)济。当前仍处牛市(shi)上半场的(de)金融再通胀,剩余流动(dong)性宽(kuan)松助力小盘成长弹性释放,同时通胀尚未回归,红利资产凭借稳定的自由现金(jin)流创造和分红能力占优。牛市(shi)上(shang)下半场的切换(huan)重点在于通胀和EPS的(de)回归,在观测到PPI的显著修复之前,仍维持红利底仓+小盘成长的哑铃型配置思路。在伊朗的中国人谈以色列空袭 此(ci)次调样,沪深300指数更换7只样本,软(ruan)通动力、中航成飞等调入指数;中证500指数更换50只样本,恒玄科技、百济神州等调入指数;中证1000指数更换100只样本,万(wan)辰集团(tuan)、思瑞浦等调入指数;中证A50指数更(geng)换4只样(yang)本,北方稀土、东鹏饮料等(deng)调入指数(shu);中证A100指数更换5只样(yang)本,中国重工(**)、沪电股份等调入指数;中证A500指(zhi)数更换21只样本,润泽科技、恒玄科技(ji)等调入指数。可见,6大跨市场指(zhi)数合计更换(huan)187只(zhi)样本。
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