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天天狠天天透天天伊人 行业配置:维持哑铃配置(zhi)思路,红利底仓+小(xiao)盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证,但自由现金(jin)流充沛(pei)的企业(ye),既(ji)可以延续其分红表现(xian),也可以(yi)通过自由现金流积累转化为新(xin)增的资本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方(fang)向提供三个视角:①稳定视角(jiao)下(xia),关注盈利和分红稳健的银行;受益于(yu)长久期价值和改革红利推升估(gu)值弹性的港口、公路;补贴政策推动(dong)下,兼具高股(gu)息+内销经(jing)营基本(ben)面(mian)延续改善的白电龙头。②改善视角下,关注受去库存和需(xu)求复苏支撑的工业金属;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角(jiao)下,关(guan)注存量(liang)项目进入收获期,自由现金流释放加速的(de)电信运营商。小(xiao)盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动(dong)性,小盘(pan)成长行情或将进一步(bu)加强,24/6剩余流动性(xing)(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同(tong)比)触(chu)底(di)-0.55%以来(lai)持续回升,截至25/5已上(shang)行至1.8%。叠(die)加央行优化两(liang)项(xiang)支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性(xing),当下的小(xiao)盘成(cheng)长(zhang)行(xing)情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨(zhang)停(ting)限制30%,下同)和科创板(20%),相比主(zhu)板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控,包括电子(算力、半导体设备、芯片)、信息化(数据(ju)库、操作系统)、能源(yuan)化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力(li)服务+卫星通(tong)信)。特朗普:美国“有可能”介入伊以冲突6月14日😈,数据宝推出了一份《下周再战3400点🤬💞👚?》的小调查😠🎒。从仓位动向来看👅,27%的受访者本周进行了“加仓”👞💓👝🍈🍈;20%的受访者进行了“减仓”🩲👝;9%的受访者选择了“清仓”操作🍎👅;其余45%持仓不动。
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