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此(ci)外,高盛還(hái)對(duì)1300多份財(cái)報(bào)電(diàn)話(huà)會(huì)議(yì)進(jìn)行分析,民企主(zhu)導(dǎo)的科技(ji)行業(yè)(如(ru)媒體(tǐ)、輭(ruǎn)件、IT服務(wù)(wu)咊(hé)醫(yī)療(liáo))對(dui)AI的關(guān)註度顯(xiǎn)著高(gao)于衕(tòng)行。
无码国产一区二区免费 此外,高盛还对1300多份财报电话会议进行分析,民企主导的科技行业(如媒体🍇🧅🥕、软件🥻🧡💓、IT服务和医疗)对AI的关注度显著高于同行。林俊杰首尔演唱会 行业配(pei)置:维持(chi)哑铃配置思路,红利底仓+小盘(pan)成(cheng)长(zhang)。红利(li)方(fang)面,在通胀尚未回归(gui),价格低位运行的背景下,前端(duan)的收入和利润难以保证,但自由现金流充(chong)沛的(de)企业,既可以延续其分红表现,也可(ke)以(yi)通过自由现金流积(ji)累转化为新增的资本(ben)开支(zhi),获得ROE的抬升(sheng),享受更多成长(zhang)性。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和(he)分红稳健的银行(xing);受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路(lu);补(bu)贴(tie)政策推(tui)动下,兼具高股(gu)息+内销经营(ying)基本面延续改善的(de)白电龙头。②改善视角下,关注受去(qu)库存和需求复苏支撑的工业金属;预期走出(chu)底(di)部(bu),高分红保障+经营稳健的白酒(jiu)。③进(jin)攻弹性视角下,关注存量项(xiang)目(mu)进入收获(huo)期,自由现金流释放加(jia)速的(de)电信运营商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩(sheng)余流动性,小盘(pan)成长(zhang)行情或将进一步加(jia)强,24/6剩余流动性(M2同比-社(she)融存量(剔除股权融资和**债券)同(tong)比)触底(di)-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的(de)货币政策工(gong)具、支(zhi)持中央汇金公司发挥好类“平(ping)准基金”两项政(zheng)策支持股市流动性,当(dang)下的小(xiao)盘成(cheng)长行(xing)情或将进一步加强,而本身(shen)弹性(xing)更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科(ke)创板(20%),相比主板(10%)或表(biao)现出更大的(de)优势。行业关注自主可控,包括电子(算力、半导体设(she)备、芯片)、信息(xi)化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工(gong)+新材料)、通信(算力服(fu)务(wu)+卫星通信)。
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