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2025-06-28
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据多名知情官员透露,白宫内部对进一步卷入冲突仍存在严重怀疑。这些官员称,特朗普仍然担心被拖入一场他未发动且想避免的战争,并敏锐地意识到其中复杂的政治因素。尽管他在周五袭击前公开警告以色列不要对伊朗发动袭击💛🎒🧅😈,但他事后表示支持这一努力,并清楚地知道该计划正在酝酿中🍆👢。
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6月3日,百利天恒(688506.SH,股价325.5元💞💛🍉,市值1305.26亿元)举办交流会解读2025年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会数据💕🥕,吸引130多家机构线上线下参会;6月5日🥭🍍🍒👝💗,某券商举办的医药策略会🥦,现场人头攒动💓,不少人即便被挤到门外,仍高举手机拍摄PPT(演示文稿)。
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分化中的收敛:通胀回归A股较港股业绩占优,美联储降息预期影响(xiang)港股表现。20年(nian)末(mo)至(zhi)21年初核心资产行情进入白热化,尤(you)其港股(gu)表现更为强(qiang)势,AH溢价指数从20/10高点149降至21/2的130。而在21年春节后,核心资产泡沫破灭,港股在美联(lian)储加息(xi)预(yu)期升(sheng)温的背景下持续下跌,恒生指(zhi)数21年(nian)全(quan)年下(xia)跌(die)-14%。A股则在新能源和通胀推动的资源品行情(qing)下重启(qi)上行通道,万得全A全年上涨9%,结构上(shang)电力设备领涨,此外有色金属、煤(mei)炭、化工、钢铁等周期资源品受通胀上行影响,同样涨幅居前,AH溢(yi)价指数从130升至149。由于行业属性导(dao)致通胀环境对A股业绩影响更(geng)大,21年PPI同比从-0.4%升至高点13.5%,全A(非金融)净利润增(zeng)速从20年3.4%大幅升至21年的25%,港股21年全年净(jing)利(li)润增速21%,通胀回归带来A股相较港股业绩的优势(shi)放大,是21年A、H行情分化的重要(yao)原因之一。当前来看,关注通胀回归的节奏和幅(fu)度,若价格水平快速回升,A股业绩优(you)势放大,有望相对港(gang)股(gu)走强(qiang),但短期(qi)概率不大。此外,关注(zhu)美联(lian)储(chu)降息预期(qi),若降息时点持续延后(hou),海(hai)外流动性趋紧对港股冲击更大,可能(neng)出现(xian)A股涨港股跌的分化收敛。
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其次,资金面(mian)也用真金白银表(biao)达对后市的乐观预期。上交所(suo)数据显示,银行ETF(512800)连续5日吸金,合计获资金(jin)净流入4.86亿元。。
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