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激情综合色综合啪啪五月 2) 中美伦敦谈判原则上达成协议框架,但未涉及关税层面的调整💓👜。当地时间6月9日至10日,中美经贸团队在英国伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议,中美原则上达成了协议框架,市场对此定价偏积极。根据美国商务部长的表态🎒👅🥦,本次框架涉及了稀土和磁铁、芯片设计软件、航空发动机部件、乙烷化工原料等领域😠,但没有涉及关税层面的调整,整体符合市场预期👢💗👝。扬州门将燃尽了 多角度回看扑救集锦分化中的收敛:通胀回归A股较港股业绩占优,美联储降息预期影响港股表现。20年末至21年初核心资产行情进入白热化👝🍋💓,尤其港股表现更为强势,AH溢价指数从20/10高点149降至21/2的130。而在21年春节后,核心资产泡沫破灭,港股在美联储加息预期升温的背景下持续下跌💘👘,恒生指数21年全年下跌-14%。A股则在新能源和通胀推动的资源品行情下重启上行通道😠🍏,万得全A全年上涨9%🍒,结构上电力设备领涨,此外有色金属、煤炭、化工💟🤍💖💞、钢铁等周期资源品受通胀上行影响👿🍌🌽🍌,同样涨幅居前😈🍌🥾🥥,AH溢价指数从130升至149🍋。由于行业属性导致通胀环境对A股业绩影响更大,21年PPI同比从-0.4%升至高点13.5%,全A(非金融)净利润增速从20年3.4%大幅升至21年的25%👗👜,港股21年全年净利润增速21%🍊👘💓,通胀回归带来A股相较港股业绩的优势放大🥑🍏🍓,是21年A🥦、H行情分化的重要原因之一💞💔👛。当前来看🥬🍓🥻🥑🥝,关注通胀回归的节奏和幅度,若价格水平快速回升🍇👡👢💘,A股业绩优势放大,有望相对港股走强🥒👝🍊,但短期概率不大🥦🍇。此外,关注美联储降息预期💞,若降息时点持续延后,海外流动性趋紧对港股冲击更大🌽🤬,可能出现A股涨港股跌的分化收敛🍉💟🥦🌽。
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