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中文字幕在线观看亚洲日韩
中文字幕在线观看亚洲日韩
2025-06-27
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一、区域(yu)冲突再升级,触发全球风险偏好下行,A股顺(shun)势休整。这背后,区域(yu)冲突可能只是脉冲式影响,短期休整的核心,还是结构性(xing)行(xing)情已演绎至低性价比区域,市场内在(zai)稳(wen)定性下降。我们继续提示,稳(wen)定资本市场政策为A股提供了对宏观扰动的“隔离墙”。判(pan)断中短期市场(chang),可适当降低宏观分析权重,提升(sheng)强势板块(kuai)节奏判断的权(quan)重。
《求是》杂志发表***总书记重要文章《用中长期规划指导经济社会发展是我们党治国理政的一种重要方式》
一、區(qū)域衝(chōng)突(tu)再陞(shēng)級(jí),觸(chù)髮(fà)全毬(qiú)風(fēng)險(xiǎn)偏好下行,A股順(shùn)勢(shì)休整。這(zhè)揹(bēi)后,區域衝突可能隻昰(shì)(shi)衇(mài)衝式影響(xiǎng),短期休整(zheng)的覈(hé)心(xin),還(hái)昰結(jié)構(gòu)性(xing)行情已縯(yǎn)(yan)繹(yì)至低性(xing)價(jià)比區域,市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性下(xia)降。我們(men)繼(jì)續(xù)提示,穩定(ding)資本市場政筴(cè)爲(wèi)A股(gu)提供了(le)對(duì)宏觀(guān)擾(rǎo)動(dòng)的“隔(ge)離(lí)牆(qiáng)”。判(pan)斷(duàn)(duan)中短期市場,可(ke)適(shì)噹(dāng)降低宏觀分析權(quán)重,提陞強(qiáng)(qiang)勢闆(bǎn)塊(kuài)節(jié)奏判斷的權重。
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通用电气对2025年全(quan)年订单展望称“在50GW积压订(ding)单+预留订单基础上(shang),今年还将(jiang)交付10GW,至年底积压订单+预留订(ding)单累积量超过(guo)60GW”,隐含未来(lai)三个季度新增订单+预留订单超过20GW。同(tong)时,管理层表(biao)示“2025年燃机价格仍在上行通道,且涨幅高于电网设备”。
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但在 5 月通胀数据低于经济学家预期后,美联储面临着降息的压力。尽管总统唐纳德・特朗普发表评论👠💟🧄💘,敦促美联储降息一个百分点👿💝,但投资者预计央行在周三结束为期两天的会议时不会采取行动。
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今年涨幅明显的创新药和(he)新消费等板块具(ju)有典型的“困(kun)境反转”属性(xing),后续有望延续。策略视角看新消费和创新药两个大幅上涨的板块(kuai),在过去两年时间都经历了震荡调整(zheng)和蛰伏期(qi),估值下修(xiu)到价值洼地区(qu)间。上涨逻辑上和去年具有连接性和一致性,因(yin)此今年板块的快速上涨具备典型的困境反(fan)转逻辑,后续行情有望延(yan)续。
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建议在6~8月的半年报季,更加(jia)注重回归(gui)产业趋势的投资逻辑,避免频(pin)繁对宏观信息(xi)做出过度的反应或交易,同时警惕微盘风格的波动。具体(ti)配置方面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力租赁等)值得重点关注;应用环节需要(yao)持(chi)续跟踪观察,其中多模态视觉理解应(ying)用(yong)趋势明确,建议重点关注字节生态链公司,以及绑定(ding)品牌客户(hu)成长的零部件及模组公司(si),品类方面建议关(guan)注AI眼镜、AI玩具等产品;2)港股步入自下而上(shang)的选股阶段,地缘扰动及环境变量突然变化(hua)的背景(jing)下,港股是全球的风险资产的避风港,建议继续平衡A股和(he)港股的(de)配比;3)建议开(kai)始重新关注政策信号,未来价(jia)格信号(hao)的进(jin)一步普遍下行可能催(cui)生新一(yi)轮的(de)政策加码,但需(xu)要耐心等待。。
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