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行业配置:维持哑铃配置思路😡🥦,红利底仓+小盘成长👢🌽🍎💋👢。红利方面💞👝,在通胀尚未回归🍅👅👙,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证🎒🍊,但自由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现👄🩰,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支👞💔🍅👿,获得ROE的抬升,享受更多成长性😻🥭💋。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口🩳🥿、公路🥥👢;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头。②改善视角下🤍👢💔👙,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒💓🥻👢。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商。小盘成长方面👜,货币宽松扩张剩余流动性,小盘成长行情或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%🩰。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控💋🍓,包括电子(算力👞🌽、半导体设备、芯片)、信息化(数据库、操作系统)、能源化工(新疆煤化工+新材料)、通信(算力服务+卫星通信)👝💌。短剧1胎生99子引热议 男主:确实癫
行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面,在通胀尚未回归,价格低位运行的背景下,前(qian)端的收入和利润难以保证,但自由(you)现金(jin)流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自由(you)现金流积累(lei)转化为新增的资(zi)本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具(ju)体(ti)方向提供三个视角:①稳定视角下,关(guan)注盈利和分红稳健的银行;受益(yi)于长久期价值和改(gai)革红利推升(sheng)估(gu)值(zhi)弹(dan)性的港口、公路;补贴政策推(tui)动下,兼具(ju)高股息+内销经营基本(ben)面延(yan)续改善的白(bai)电龙头。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支(zhi)撑的工(gong)业金属;预期走出底(di)部,高分(fen)红保障+经营(ying)稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量(liang)项目进入收获期,自由(you)现金流释放加速的电信运(yun)营商。小盘成长(zhang)方面,货(huo)币宽松扩张剩余流动(dong)性(xing),小盘成长(zhang)行情(qing)或将进(jin)一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权(quan)融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持(chi)续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加(jia)央行优化两项(xiang)支持资(zi)本市场的货(huo)币政(zheng)策工具、支持中央汇金公司发(fa)挥(hui)好类“平(ping)准基金”两项政策支持股(gu)市流动性,当下的小盘成长行情或将进(jin)一步(bu)加强,而(er)本身弹性更大(da)的北交所(涨停限制30%,下同)和科创板(20%),相比主板(10%)或表现出更大的(de)优势。行业(ye)关注自(zi)主可控,包(bao)括电子(算力、半导体设备、芯片)、信息(xi)化(数据库(ku)、操作系统)、能源化工(gong)(新疆煤(mei)化工+新(xin)材料)、通信(算力服务+卫星通信)。
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