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2025-06-25
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但欧洲央行副行长德金多斯(Luis de Guindos)指出,由于美国**的关税政策,欧洲的物价和经济增长可能面临压力🥾。因此,通胀过低的风险非常有限🩱💋,即使欧元兑美元出现飙升也不是什么大问题。
曰本成片网 但欧洲央行副行长德金多斯(si)(Luis de Guindos)指出,由于美(mei)国**的关税政策,欧洲的物价和经济增长可能面临(lin)压(ya)力。因此,通胀过低的风险非常有限,即使欧元兑美元(yuan)出现飙升也不是什么大问题(ti)。女企业家称被职能部门“做局” 行业配置:维持哑铃配置思路,红利底仓+小盘成长。红利方面💘,在通胀尚未回归🥿🍉,价格低位运行的背景下,前端的收入和利润难以保证🥑,但自由现金流充沛的企业🥻👜👞,既可以延续其分红表现,也可以通过自由现金流积累转化为新增的资本开支💞🥿🍍💯,获得ROE的抬升,享受更多成长性👡🍑🍌👢💕。具体方向提供三个视角:①稳定视角下,关注盈利和分红稳健的银行;受益于长久期价值和改革红利推升估值弹性的港口、公路;补贴政策推动下,兼具高股息+内销经营基本面延续改善的白电龙头👡。②改善视角下,关注受去库存和需求复苏支撑的工业金属;预期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒💛👜💘🍅。③进攻弹性视角下👝,关注存量项目进入收获期,自由现金流释放加速的电信运营商💛🍇🍉。小盘成长方面💖,货币宽松扩张剩余流动性🍏🍊,小盘成长行情或将进一步加强🍊💟,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股权融资和**债券)同比)触底-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具💝💖🩱、支持中央汇金公司发挥好类“平准基金”两项政策支持股市流动性💔😡,当下的小盘成长行情或将进一步加强,而本身弹性更大的北交所(涨停限制30%🍆,下同)和科创板(20%)🍉,相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业关注自主可控👝👅,包括电子(算力🤬👄、半导体设备、芯片)、信息化(数据库👚、操作系统)👚🩳、能源化工(新疆煤化工+新材料)👡、通信(算力服务+卫星通信)🥿。
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