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在“电风扇”式的轮动行情中😈👡👠,把握高切低节奏是获取超额收益的关键,而当前创新药、新消费等热门主题可能已经阶段性见顶🍏。以创新药为例,近期板块的走强固然存在强基本面因素支撑,但也不乏资金面驱动——部分欠配创新药的资金产生踏空焦虑,“FOMO”情绪成为行情阶段性加速的重要力量,板块演绎也从最初的核心标的上涨到低位挖掘/后排套利标的普涨🩳,呈现出阶段性见顶的信号👘👝💕。中长期维度来看🥒🍎🩱,我们依然看好低利率环境下创新药BD出海进入商业收获期👿,板块中枢上移,基本面优质的创新药标的将获得显著超额。但对于重视时间成本的投资者而言😈👜🍆👜🍇,在短期波动思维下😈,板块的容错率随着交易拥挤度提升开始下降,在“守住胜利果实”的心态下👄,部分资金逐渐选择止盈😈💓。同时💟,新消费板块的成交额占比也从高位回落🥾,表明资金开始流出🍑👛,选择性价比更高的方向。从近期算力通信、传媒修复、AI端侧开始活跃等现象亦能够看出,部分资金已经有意愿进行高切低。以色列总理家庭住所,是伊朗新一轮导弹袭击目标之一
在“电风(feng)扇”式的轮动行情中,把握高切低节奏是获取超额收益的关键,而当前创新药、新(xin)消费等热门(men)主题可能已经(jing)阶段性见顶。以创新(xin)药为例,近期(qi)板块的走强固然存在强基本面因素支撑(cheng),但也不乏(fa)资金面(mian)驱动——部分(fen)欠配创新药的(de)资金(jin)产生踏空焦虑,“FOMO”情绪成为行情阶段性加速的重要力量,板块演绎也从最初的(de)核心标的上涨到低(di)位挖(wa)掘/后排套利标的普涨,呈(cheng)现(xian)出阶段性见顶的信号。中(zhong)长期(qi)维度来看,我们依然看好低利率(lv)环境下创新(xin)药BD出海进入商业收获期,板块中枢上移,基本面优质的创新药标的(de)将获得显著超额。但对于重视时间成本(ben)的投资者而言,在短期波(bo)动思维下,板块的容错(cuo)率随着交易拥挤度提升(sheng)开始(shi)下降,在“守(shou)住胜利果实”的心态下,部(bu)分资金逐渐选择止盈(ying)。同时,新消费板块(kuai)的(de)成交额占比也从高位回(hui)落,表明资金开(kai)始流出,选择(ze)性价比更高的方向。从近期算(suan)力通信、传媒修复、AI端侧开始活跃等(deng)现象亦能够看出,部分资金已经有意愿进行(xing)高切低。
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