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但歐(ōu)洲央行副行(xing)長(zhǎng)悳(dé)金多斯(Luis de Guindos)指齣(chū),由于美國(guó)**的關(guān)稅(shuì)政筴(cè),歐洲的物價(jià)咊(hé)經(jīng)濟(jì)增長可能(neng)麵(miàn)(mian)臨(lín)(lin)壓(yā)力。囙(yīn)此,通脹(zhàng)(zhang)過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)非常有限,即使歐元兌(duì)美元齣現(xiàn)飇(biāo)陞(shēng)也不昰(shì)什麼(me)大問(wèn)題(tí)。
亚洲欧美日韩一区二区在线观看 但欧洲央(yang)行副行长德金多斯(Luis de Guindos)指出,由于美国**的关税政(zheng)策,欧洲的物价和经济增长可能面临压力。因此,通胀过低的风险非常有限,即使欧元兑(dui)美元出现飙(biao)升也不是什么(me)大问题。女企业家称被职能部门“做局” 行(xing)业配置:维(wei)持哑(ya)铃配置思路,红利底仓+小盘成长(zhang)。红利方面,在(zai)通胀尚未回归,价格低位运行的背(bei)景下,前端的(de)收入和利润难以(yi)保证,但自(zi)由现金流充沛的企业,既可以延续其分红表现,也可以通过自由(you)现金流积累转化为新增(zeng)的资本开支,获得ROE的抬升,享受更多成长性。具体方向提供三个视角:①稳(wen)定视(shi)角下,关注盈利和分(fen)红稳健的银(yin)行;受益于(yu)长久期价值和改革红利推升(sheng)估值(zhi)弹性的港口、公路;补贴政策推动下,兼具高(gao)股(gu)息(xi)+内销经营基本(ben)面延续改善的白电龙头。②改善(shan)视(shi)角下,关注受去库存(cun)和需求复苏(su)支(zhi)撑的工业金属;预(yu)期走出底部,高分红保障+经营稳健的白酒。③进攻弹性视角下,关注存量项目进入(ru)收获期,自由现金流释放(fang)加速的电(dian)信运营(ying)商。小盘成长方面,货币宽松扩张剩余流动性(xing),小盘成长(zhang)行情(qing)或将进一步加强,24/6剩余流动性(M2同比-社融存量(剔除股(gu)权融资和(he)**债券)同比)触底(di)-0.55%以来持续回升,截至25/5已上行至1.8%。叠加央行优化两项支持资本市场的货币政策工具、支持中央汇金公司发挥好类“平准(zhun)基(ji)金(jin)”两项政策支持股市流动性,当下的小盘成长行情或将进一(yi)步加强,而本身弹性更大(da)的北交所(涨停限制(zhi)30%,下同)和科创板(ban)(20%),相比主板(10%)或表现出更大的优势。行业(ye)关注自主可控,包(bao)括电子(zi)(算力、半(ban)导体设备、芯片(pian))、信息化(数据库(ku)、操作系统)、能(neng)源(yuan)化工(新疆煤化工+新材料)、通信(xin)(算力服务+卫星通信)。
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