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91丨国产丨精品入口
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2025-06-26
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国际局势变**织,全球军费开支(zhi)增(zeng)长明显。瑞典斯德哥尔(er)摩国际和平研究所(suo)(SIPRI)发布(bu)的报告显示,2024年,全球军费开(kai)支增至约2.72万亿美元,比2023年实际增长9.4%,创下自冷战结束以来最大增幅(fu)。
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國(guó)(guo)際(jì)(ji)跼(jú)勢(shì)變(biàn)**織,全毬(qiú)軍(jūn)費(fèi)開(kāi)支增長(zhǎng)明顯(xiǎn)。瑞典斯悳(dé)哥爾(ěr)(er)摩(mo)國際咊(hé)平研究所(SIPRI)髮(fà)佈(bù)的報(bào)告顯示,2024年(nian),全毬軍費開支增至約(yuē)(yue)2.72萬(wàn)(wan)億(yì)美(mei)元,比2023年實(shí)(shi)際增長9.4%,創(chuàng)下自冷戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)最大增幅。
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国际局势变**织,全球军费(fei)开支增长明(ming)显。瑞典斯(si)德哥尔摩国际和平(ping)研究所(SIPRI)发(fa)布的报告显示,2024年,全球军费开支增至约2.72万(wan)亿美元,比2023年实(shi)际增长9.4%,创下自冷战(zhan)结(jie)束以来最大(da)增幅。
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1)安全资产方向(如黄金、稀土、核电设备等):中美谈(tan)判中稀土出口(kou)管制可能放松(song),显著(zhu)缓解供应端担忧;在(zai)地缘和资源**意识升温背景下,此类安全(quan)资产中期配置价值凸显,建(jian)议适(shi)度(du)配置并密切关注政策节奏;
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广发证券指出,一揽子政策加码稳市,彰(zhang)显金融服(fu)务质效与稳市目标,市场信心有望提振。(互联网)券商业绩底部回暖,但估值滞(zhi)涨,存在“抗震性”,外部风险下(xia)内需政策更值期待,建议(yi)重(zhong)视(互联(lian)网)券商等板块的预(yu)期交易属性,建议持续关注(zhu)政策及事件催化下并购重组主线。
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周(zhou)一日韩股市高开,日经225指数因普遍上(shang)涨高(gao)开0.6%,报38056.86点。韩国(guo)KOSPI指(zhi)数开盘上涨0.3%,至2903.50点。
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上涨中的追赶:货币超预期宽松💕🍉💘,A股在上涨中较港股弹性更大🍍👘,当前货币“小步快跑”,关注后续降准降息节奏及幅度。由于A股较港股散户投资者占比更高,因此对流动性和资金变化更为敏感🧅🍅,AH溢价在上涨行情中收敛均发生在货币宽松区间,分别为14-15年和19年。(1)14-15年AH溢价收敛主要来自政策催化下A股走强。A股经历13年TMT牛市后,14年回调盘整🍑💞,AH溢价指数从13年高点112降至14年7月89。之后的收敛主要来自政策催化👢🩱,包括货币宽松、地产放松🍓、 “互联网+”产业政策催化。其中货币方面🥬,14/11央行意外降息开启牛市行情后,15年上半年货币宽松力度进一步增大,央行2、4月两次降准🥭🥻💕🥻💔,3😈、5月两次降息;地产方面,14年6月开始地方陆续放松限购政策🤍🩱👜,14年9月央行明确放松首套房认购标准🍋👞🥾🥻;产业政策方面🍌🥿🍅,3月两会上《**工作报告》明确将制定“互联网+”行动计划列为全年工作重点。一系列政策催化下A股持续上涨🥿,14/7-15/6万得全A涨超200%🍉👞👡💓,同期恒生指数涨幅仅18%🥭,对应 AH溢价指数从89上行至140。(2)19年初内外部环境转好💗👛,宽货币+宽信用🤬🥿🧄,流动性宽松推动A股强势反弹。外部方面,得益于18/12中美两国领导人在G20的会面💗👢🍅,进入2019年👙,中美贸易摩擦进入缓和阶段💕🩰🥔🍉;内部来看,18/11民企座谈会的召开稳定了企业家信心,推动了宽货币向宽信用的传导🥝👗👘,19/1央行两次全面降准,累计下调金融机构存款准备金率1个百分点。2/15🍒🍈🥔👅,央行公布的1月社融新增4.64万亿元🍒🍌🍅,大幅超出市场预期🧡👜👢,带动A股迎来春季躁动行情。19/1-19/4万得全A最大涨幅40%,恒生指数20%,AH溢价指数从115升至128。当前来看🍉👿,要出现上涨中的收敛需观测到货币宽松加码,今年以来货币政策节奏上呈现“小步快跑”模式👚💗👝,后续要关注货币宽松的持续性🍎👠,即降准降息的节奏和力度。。
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的应用层次比较广泛。
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