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2025-06-27
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除了两家IPO公司外,王东升的奕斯伟集团还拥有庞大的投资版图。通过旗下的投资平台,对多家半导体领域的初创企业进行了投资,涵盖芯片设计、半导体设备🍇🧄🥔😻、材料等多个细分领域🍅。
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欧洲央行此次降息的最直接驱动力来自通胀明显回落🥔💞👠。欧元区物价水平在过去3年长期高企后😻🥑🥔🍍,目前显示出稳定迹象。根据欧洲央行最新预测💗,2025年欧元区总体通胀率预计为2.0%,2026年将降至1.6%,反映出能源价格走低以及欧元汇率走强的联合作用。预计至2027年🍅💛💋🩰,欧元区通胀率将温和回升并稳定在2%左右💖🥭🥦。
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从仓位管理来看,相较于上周🍋,“满仓加融资”和“满仓”所占比例向上调整,均增长了2个百分点🥔💖🧅💔👅,最新占比依次为8%🍆、36%👢;“50%~100%”、“50%以下”的仓位占比下降😻👙😻,最新分别为33%、16%🍎💘;“空仓”占比提升3个百分点至7%。
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关注汽车行业“反内卷”语境下零部件行情的持续性🥻😠💛。6月10日起,多家头部车企宣布低供应商支付账期统一缩短到60天以内🍌,有助于缓解车企“内卷”。虽然2020年以来汽车上下游环节的盈利触底后均有回暖,但竞争格局出现了较大分歧🍏🧅。分细分领域来看,电动乘用车过去三年间ROE的修复程度最为突出,其次是汽车电子电气系统、轮胎轮毂🍍🍓👗🍇。下游整车和中上游零部件板块的行业集中度分歧最近一次是在2022年开始快速拉大🌽🍑,乘用车行业集中度趋稳并体现出安全壁垒,零部件集中度持续下滑、竞争环境进一步加剧。2024年以来乘用车板块的资本开支/折旧摊销一度收缩🥿💯💯🩲,而零部件板块的开支持续上行👄🍄🍄🥦,供需格局进一步变差。此次整车环节向中上游零部件的让利🥕🧅🥝💋,对于缓解汽车产业链上下游格局的利润分配和供需压力,意味着积极信号👘,板块一度反弹,后续则要观察下半年汽车行业“反内卷”的举措落地,预计会逐步延续回暖态势🥦👅🥝😈😻。
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4、交(jiao)易热(re)度:今年以来更多资金(jin)选(xuan)择南下流(liu)入港股(gu)市场。AH股溢价指数与A股成交热度相关性较强(qiang),当A股成交热度提升,A股表现较港股更优,AH股溢价指数(shu)抬(tai)升,反之下降。背后原因是由于A、H股投资(zi)者结构差异,A股散户投资者占比更高,因此(ci)当市场(chang)风险(xian)偏好提升时,散户资金加速(su)入场,高换手(shou)特性放大成交,推动A股上涨。今年以来A股交易热度有所下(xia)滑,A股日(ri)均成交额从1-2月1.5万亿降至5-6月1.2万亿,日均换手率从1.8-1.9%降至1.3-1.4%。交易(yi)热度的下滑显示出当前A股缺乏交易主(zhu)线,赚钱效应偏弱,市场风险偏不强,而港股凭借低估值和(he)业绩优势吸引(yin)大量南(nan)下资金。本轮南向(xiang)资金流入始于2024年10月,春节后(hou)开始加速,呈现出规模大、速度快的现象,截(jie)至6/13,今年南下资(zi)金净流入6386亿元,接近去年全年(nian)的7440亿元,日均净流入(ru)61亿元,去年全年日均净(jing)流(liu)入(ru)仅30亿元,南下资金(jin)买入(ru)额占港股(gu)成交(jiao)比例30%,较去年24%显著提升。。
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