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2025-06-25
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建议在6~8月的半年报季,更加注重回归产业趋(qu)势的投资逻辑,避免频繁对(dui)宏观信息做出过(guo)度的(de)反应或交易(yi),同时警惕微盘风格(ge)的波动。具体配置方面:1)A股建议关注AI链,算力供应链(AI服务器、PCB、ASIC芯片、光模块、交换机、算力租赁(lin)等)值得重(zhong)点关注;应用环节需要持续跟踪观察,其中多模态视觉理解应用趋势(shi)明确,建议重点关注字节生态链公司,以及(ji)绑定品牌客户成(cheng)长(zhang)的零部件及模组(zu)公(gong)司,品(pin)类(lei)方面建议关注AI眼镜、AI玩具(ju)等产品;2)港股步入自下而上的选股(gu)阶段,地缘扰动及环境变量突然变化的背景下,港股是(shi)全球的风险资产的避风港,建议继续平衡A股和港股的配比;3)建议开始重新关注政策信号,未来价格信号的进一(yi)步普(pu)遍下(xia)行可(ke)能催生新一轮(lun)的政策加码,但需要耐心等待。
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